了解金融的小伙伴们一定听说过公募基金和私募基金,这也是金融产品经理必懂的金融知识,今天就为大家具体介绍一下它们。
一、什么是基金
首先,我们先来说一下,什么是基金。
基金的本质,是把大家的钱集合在一起,交给专业的人打理,进行专业化的投资。
二、公募基金与私募基金的概念
我们再来看一下公募基金与私募基金的概念。
公募是指以证券为投资对象,向社会投资者,就是指包括你我他在内的社会大众,公开募集资金的方法。
私募是指以特定目标为投资对象,不对社会公众投资者公开,只向特定投资者募集资金的证券投资基金。私募基金在美国叫做对冲基金。
私募基金还分阳光私募、私募房地产投资基金、私募股权投资 PE 和私募风险投资 VC 等。
阳光私募就相当于起投门槛更高的公募基金。阳光私募会定期的公开它的相关信息,所以叫阳光私募。阳光私募一般收益高,但风险大。
私募房地产投资基金是指这个项目是融资来投资房地产的。
私募股权投资 PE 投的是公司的股权,并且是未上市的公司,通过买了这个公司的股权后,公司上市,再把股权卖掉进行盈利。
PE 投的企业相对成熟,而私募风险投资 VC 投的一般是创业初期不太成熟的企业,具有更大的风险。
三、公募基金与私募基金的特点和区别
接下来,我们来看一下它们各自的特点和区别。
(1)募集的对象不同,这一点从上面的定义中可以看出。公募基金的募集对象是社会大众,而私募基金的募集对象是少数高净值投资者。
(2)募集的方式不同,公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的,而私募基金则是通过非公开发售的方式。
(3)信息披露不同,公募基金对信息披露有非常严格的要求,其投资目的、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求较低,具有较强的保密性。
(4)投资限制不同,公募基金的投资门槛比较低,适合大众人群投资。而私募基金对如起投金额、净资产、过去的收入一般会有相应的要求。
此外,私募基金还有少监管、高激励特点。而公募基金是严监管、低激励。下面我们来具体说一下。
监管
因为私募基金是针对少数高净值人群的基金,门槛一般在 100w ,当发生风险时,不容易造成动荡,并且监管需要一定的成本,所以私募基金的监管程度相对较低。
而公募基金是面对大众的,为了降低风险,一方面规定单只股票不能超过基金总额的 10% ,另外还有其他较严的监管规定。
激励机制
私募基金为了让经理人和投资人的利益更加一致,有较高的激励机制,也就是说业绩越好,基金经理人赚的就越多。但是,较高的激励机制也是有副作用的,经理人为了追求业绩,会有赌博心态。另外,很多人在高收入的驱使下,大量涌入私募基金行业,导致良莠不齐,也加大了私募基金的风险。
而公募基金经理人的收入大部分来自于固定的管理费,这也导致了金融市场上的 ‘奔私’ 风,即优秀的公募基金经理纷纷跳槽去私募基金。
四、如何选择基金
对于如何选择基金,这个问题的答案并不是统一的。总体上,我们可以从2个维度来考虑,分别是投资标的和投资风格。
(1)投资标的
我们先来了解一下,什么是投资标的。
投资标的其实就是指基金投资在什么类型的金融产品上。
股票型基金主要投资于股票,债券型基金主要投资于债券,而货币基金就是投资在货币市场,混合型基金可以灵活的投资在股票、债券和货币市场的工具上面。
而投资标的则决定了基金的基本属性。
股票型基金追求的是高收益,债券型基金追求的是安全性,货币型基金追求的则是流动性。
了解了不同投资标的的特点后,我们可根据自身情况,在不同的基金中做出选择。而这个选择标准也不是一成不变的,我们可以在人生的不同阶段,做出适合我们的选择。
在青年时期,我们的收入高,风险承受能力强,那么这时候我们可以多选择股票型基金。
在上有老、下有小的时期,我们可以增大债券型基金的配置。
而如果生活中经常面临资金流动需求的时候,则可以多选择货币型基金。
(2)投资风格
基金有 ‘主动投资型’ 和 ‘被动投资型’ ,被动型基金,它投资的是 ‘长期趋势’ ,而主动型基金投资的是 ‘短期波动’ 。
那么,如果你是善于接受新的观点,适应变化,愿意承担风险的人,你就合适在短期波动中寻找超额收益的主动型基金。
如果你是一个严谨、认真,对稳定有着较高要求的人,那么就更适合从长期趋势中获得收益。
所以,从投资风格的角度,基金的风格应该和个人偏好相适应。
当然,这个个人偏好也会随着年龄、收入、家庭等状况发生变化,我们也可以根据这些因素的变化,动态的调整基金的投资策略。
另外,除了上述因素,基金的持有人结构、基金的规模、历史业绩、手续费高低、提现时长、市场上资金情况也都是我们在投资时要考虑的。
本文为大家介绍了私募基金与公募基金的基本概念以及他们的特点,并对如何选择基金给出了一些建议,希望对大家基于基金的理解和投资有所帮助。