美团最近在风口浪尖上。最新的财报数据显示，美团一季度餐饮外卖业务收入从95亿元增至206亿元，涨幅达116.8%。其中，最受关注的餐饮外卖佣金收入增长超过114.5%至人民币184亿元，与之相对应的，是美团餐饮外卖业务变现率由13.3%同比增加至14.4%。这一数据发布后，美团“加快变现”“提高佣金”的评论不绝于路。
美团的业务不断扩展，场景不断延伸，外卖、美食、酒店民宿、休闲玩乐、电影/演出、打车、买菜、跑腿代购、美团优选……这被外界总结为“美团没有边界”“资本没有边界”。
而骑手的待遇和社保问题，更是在网上引发了激烈的争论……
到底这些问题该如何看待？最近一期的美团财报发布透露出若干信息，我们试着还原美团的原意，让美团自己回答美团。
01、外卖变现，为时尚早
实际上，相比去年一季度，不管是实体电商的阿里、京东、拼多多，还是服务电商的美团，业绩的增速都非常高，也大幅高于2019年同期的增速，这是中国经济复苏、消费回暖的又一个例证，是整个电商行业的大利好。
第二，阿里的经营利润(剔除罚款后)超过百亿，每天都净赚一个”小目标”；京东的净利润为36亿，拼多多虽然仍然处于亏损，但相比去年已经大幅收窄，毛利则高达114亿，毛利率达到52%。
相比之下，美团还处于亏损状态，比不上像阿里京东这些已经十分成熟，并拥有强大盈利能力的实体电商平台，即使对比同在亏损状态的拼多多，美团的毛利率也只有对方的1/3。
此外，外界认为美团正激进实施外卖变现的一个根据是，美团餐饮外卖佣金收入增长超过114.5%至人民币184亿元，增长速度超过了外卖业务总交易金额，后者增长为99.6%。
这种说法的观点基于这样一个逻辑——如果简单的把“配送+外卖餐食”理解为一单服务的两个组成部分，那么用于“配送”的费用已经大于了“餐食”本身，这就给公众留一个“美团很凶狠，佣金很激进”的印象。
事实上，大部分人对美团的外卖佣金的印象，还停留在去年和某地餐饮协会发生争论时，被提出的“新开餐饮商户的佣金最高达26%，已大大超过了广大餐饮商家忍受的临界点”。
如果单单看26%这个数字，你可能会觉得，人家说的有道理，一单10块钱的生意，美团要拿走四分之一。
但实际上，美团外卖并没有你想的那么赚钱，根据财报数据，变现率为14%左右，每单平均盈利3毛8。
又有人说了，美团现在实施了新的费率调整，绝大多数配送的费率是提高了的。
这也没错，但这仍然基于一个前提，美团外卖在佣金收入上是微利甚至无利运营的，这对一个企业来说，进行成本结构的调整势在必行。
所以美团的CFO陈少晖才在财报会上解释：“在过去，我们对所有的商户和服务提供者收取单一的费率，而按照这种方式，从商户那里收取的费用不足以覆盖配送费用，还有其他的相关运营费用，在由美团完成履约服务的订单部分，甚至尚未盈利。我们希望通过这样的优化改善我们的配送效率，保证足够的配送运力。”
美团的具体做法是什么呢？简单来说是两个——“算细帐”、“算明白帐”。
对于汹汹质疑，美团不解释肯定是不行的。于是，干脆彻底一点，把一单配送费用的结构完全透明化——有技术费用、配送服务费用、骑手的培训费用……简单说就是，大家看清楚了，我们可不是乱收费，每一分钱都是和具体的成本挂钩的。
但是，仅仅“算细帐”是不够的，美团还需要算一笔“明白账”，即什么样的佣金结构是更合理的。
以前是眉毛胡子一把抓，现在拿出令人信服的收费逻辑，这可能是美团想达到的目的。
比如，一个典型的场景是，外卖的配送距离很长，但客单价其实不高，只有30、40元，那美团就明确说了，这样“我们需要确保相关费用是能够覆盖配送费用的”。换言之，高成本、低客单价的订单，收费就会提升，至少到能覆盖成本，不亏。
而另一种情况呢，笔者的一位朋友住在一个小区里，他们的小区里有一家著名的螺蛳粉店。以前，他们走路过去吃，现在发现美团配送只要10分钟就送到了，所以越来越少到店了——对于这种短距离的配送，未来就可能降低成本，毕竟走路也就5分钟的事儿。
但实际上佣金的调整是一个非常复杂的事情，而且社会敏感度非常高，所以美团的希望就是通过“算细帐”和“算明白帐”，对美团的佣金提升，有一个基于理性的“可以接受”的社会评价下限。
从这里我们也不难看出，对于一个链接大量中小型商户、拥有庞大的基层劳动者的公众平台型企业，美团要拿捏的分寸是何等的复杂——过于激进则社会评价不买账，过于保守则资本市场不买账。
那么，有没有什么方法让美团的盈亏不要过于维系于一个外卖业务的变现率浮动呢，办法有，请看第二节。
02、“边界论”的是是非非
自从王兴谈过“边界”一事之后，“边界论”就成为美团挥之不去的一个标签。
笔者不反对企业运营应该有边界，更不反对最近成为热门话题的“资本不应无序扩张”和“反垄断、反二选一”，只想探讨一下，美团真的是“无边界”的么？
先要找回王兴的原话，当初是这么说的——万物其实是没有简单边界的，所以我不认为要给自己设限。只要核心是清晰的——我们到底服务什么人？给他们提供什么服务？我们就会不断尝试各种业务。
这里，我们要切换回上一个环节，也就是美团外卖的变现率问题。我们看到，虽然争论不一，但美团的外卖变现率总体上还算“克制”。
社会评价是一方面，但笔者更认为，核心原因是流量型业务的核心逻辑——任何平台，都必须有一个“引流款”，这个产品可以是免费甚至是亏损的，但只要它能带来巨大的流量和在其它场景下变现的可能性就行。
外卖，就是美团的引流款。因为，每个人在使用美团APP时，都不可避免的看看，这个APP还提供什么服务。
答案是几乎无所不包，过去十年，美团不断开拓服务场景——打开美团APP，除了外卖、到店，还有酒店民宿、休闲玩乐、电影演出、打车、买菜、跑腿代购、火车票机票、美团优选、买药、景点/门票等入口，全方位围绕“本地生活”这个母题，覆盖了人们生活的方方面面。
简单说，美团用外卖这个超强引流款，让流量源源不断，在这种情况下，美团又以本地生活服务为核心，不断拓展细分场景，从而让每一份流量都有被转化变现的可能，这是美团的商业模式，也是绝大多平台型互联网企业的基本模式。
所以，美团是否有“边界”其实并不重要，因为是否能够转化的好，能否支撑起更多的垂直业务，是美团自己的商业选择，这里没有道德层面的问题。
唯一能够拿出来做商业道德甚至法律判断的，就是美团有没有利用优势地位进行“二选一”等设限垄断行为，这个有待官方的调查结果。
但美团的态度是比较明确的，对于美团接受反垄断调查一事，王兴表示反垄断监管对于整个互联网行业将产生正向影响，同时表示美团有专门团队配合监管层的工作。
在分析师电话会上，被问及平台经济领域的反垄断监管相关问题时，美团CEO王兴表示，政府强化监管，对互联网和科技行业整体有积极意义，是为了保护公平竞争和鼓励创新的市场环境，推动整个生态的健康可持续发展。
“美团坚决禁止任何形式的二选一，充分尊重商家的自主选择。” 王兴表示，“更多来自监管、公众、商家和骑手的声音在此时到来，对我们既是一种警醒，使我们最大程度地调整优化了已经存在的问题；更是一种鞭策，让我们在接下来的发展中更加坚定地去做真正正确的事，以终为始地为我们所有利益相关方带来价值。”
而对于社区团购方面的监管，王兴表示监管对于行业发展同样是正向的，能够促进行业可持续发展，对此并不担心。美团的重点依然是做好创新，提高运营的效率。
所以，美团是否给自己在发展边界上设限，是一个商业问题；美团是否垄断，是一个法律问题。前者，应该由美团的商业表现或者说是财报来回答；后者，应该由国家有关部门来回答的。
03、骑手社保政策走向日趋明朗
骑手的社保问题，是美团最近受到诟病的另一个问题。
毋须讳言，从企业发展的角度，美团此前的做法，既是为了控制成本，也是为了管理难度太高。
上千万的基层员工，如果都变成企业直接聘用的在册员工，单单是员工的档案管理、合同签订的工作量就非常大了，再加上员工的薪酬管理、工资计算、工资发放等工作。所以有媒体也提出过：“如果全都由美团来做的话，那将要花费大量的财力和物力，所以外包出去之后，由第三方企业帮忙打理，就会省去很多费用”。
但这种做法毕竟是权宜之计，以美团日渐提升的体量，和其一贯强调的社会责任感，就决定了必须对这个尖锐复杂的问题，给出一个符合社会期待的解决办法。
符合社会期待的解决办法，不一定是狭义上财务成本最优的解决办法，这是事实；但从广义来说，一个企业社会责任的担当，涉及商誉、涉及品牌友好度，更会间接影响消费群体对品牌的接受度。
所以，这个问题上，美团的态度是比较明确的，美团CEO王兴在财报后的电话会上表示，美团近期正在积极配合政府相关部门，探索平台灵活就业群体的职业伤害保障试行办法，会积极响应政府的规定和指导，为骑手提供充分的就业保障。
当然，也许最终的解决形态，会根据骑手“灵活就业”的形态，有所延伸。事实上，也有报道指出——有关部门近期正计划开展平台灵活就业群体的职业伤害保障试点，将联合平台和保险公司，探索为包括骑手在内的灵活就业群体“定制”一套不同于传统工伤保险的更适应灵活就业特征的保障体系。
事实上，针对骑手、网约车司机这样的群体，如何适配其职业特性来定制保障体制，确实也不是美团一方就能解决的。
比如，知名学者、中国政法大学民商经济法学院教授、社会法研究所所长娄宇就表示——以骑手、网约车司机为代表的灵活就业者的职业保障问题，不能只依靠骑手或网约车司机、企业、社会、政府任何一方解决，相反，这需要社会各方共同创造一个积极的、可对话的环境，让骑手网约车司机、企业、以及职业保障相关政策的制定者都有充分表达、互动和协商的空间。
外卖业务是美团的核心，而美团外卖能够迅速发展，离不开背后千万骑手的努力。而美团高层最近的表态，无疑是“行胜于言”的体验，毕竟，行动是平息舆论的最好方法。
04、结语：如何重估美团的价值
作为一个常年研究互联网的写作者，笔者对美团的观察已经持续多年。
早在美团创立初期，王兴就提出过——美团的本质不是团购，对于本地生活服务商家来说，美团为它们解决的是没有一个合适的数字化推广平台的问题。
对于用户，美团甚至也是团购行业里最早提出“团购可退款”的企业之一。
所以笔者认为，美团的商业价值、社会价值的评判，始终应该从积极意义上加以考量——对于一个四万亿的行业（餐饮），美团用了十年时间提供了一整套数字化的连接方式，甚至延展出了一个全新的增量场景——外卖，它对行业、社会、消费的正面价值，都是毋庸置疑的。
当然，随着时代的发展，也随着美团体量的增加，它必须在商业价值上提供更多的想象空间给资本市场，必须在用户价值上提供更多、更好的服务，也必须在社会价值上符合法律要求和公众期待，这注定了是一个长期性、系统性的工作。
给美团一点耐心，让美团证明美团的价值。
